记忆碎片里时间来到了2012年的6月份。我所在的床垫工厂不断的拓展市场，签约代工的知名家具品牌越来越多，我的工作也越来越忙，每天忙着做宣传材料，配套vi和标志，工厂在飞速的运转着而且处于良性循环中，生产部的工人们加班加点的生产着。杨厂也知道工人们很辛苦，每个礼拜他都要亲自嘱咐他的手下为员工改善一下伙食。经常派手下去市里拉一车牛肉回来，炖牛肉给所有的员工吃，他平常对基层员工很好，生产环节的员工很少有人走的，做的好的，都基本留下来了，所以生产出的产品质量还是过硬得，这一阶段中技术好的工人的工资基本都拿到月薪八九千的样子。我每次经过杨厂的办公室时，他要不就是在沉思，要不总是给生产部门的领导开会，会议的内容主要是怎么提高质量、增加用户体验和不断的开发新的产品上，我也不知道他为什么这么急着开发新产品，但是我觉得不断开发新产品就让人感觉靠谱，开发的产品低端，中高端都有。业务部的订单，源源不断，生产周期已经排到了2个月后，还有不断的新的积压的订单，杨厂最后不得不扩展产能，租下一个更大的厂房进行生产活动，总之需要更多的空间来扩大生产线、补充库存和生产原材料。在这一期间为了保证生产供应，大批量的采购原材料，库存里的生产材料已经积压到了一个很高的水平，一个月后，原材料的价格在供应商那里开始有涨幅了，但是产品的需求量不断加大，而且杨厂开拓了许多的一线家具的品牌，为他们做代工，生产需求量持续加大了。面对原材料上涨，杨厂每天都在自己的办公室里沉思，琢磨新产品，这期间不断推出新的产品，运用新材料，这样可以卖出更高的价格。在高端产品中让人不可思议的采用制作贴身内衣的面料来做床垫的面料。此时为各大品牌设计新产品、推出新产品，已经成了他目前最重要的工作，当然新产品的出厂价向外出货时价格是有所提高的。新的产品在价格上采用新的用料进行成本价格核算，保证利润率，旧产品，也依旧生产，因为原材料上涨，旧产品利润率有所下降，但是还是要把生产量一点一点的变小，因为生产部的工人是计件工资，这些出量的低端产品全是为了养活工人用的。在回来说到我，过了一段时间后，中秋节那天，宋子健非要我去他家吃饭，我真的不想去，每次看见别人过节我的心里是非常难受的，但是，我就是拒绝不了子健的那个劲，他总是能找到办法说通我去他家，在他家吃了他们家中秋节的团圆饭后，宋子健的母亲对我说我应该去看看我二叔去，我想想我确实也应该去看一下他，不管他现在对我怎么样，小时候毕竟也供我这么多年，我心里虽然恨他，但是，我还是忘不了过去的一些岁月。我知道我二叔好酒，我到镇上买了两瓶五粮液送到我二叔家里去了，我也不知道该说什么好，在这个空间里，我毕竟也有过快乐的时光，虽然最后是有一些苦涩的记忆，我的心里有一些难受的感觉，虽然我对这里已经没有了归属感，但我还是忘不了的，因为我曾经在这里有过快乐的时光，也拥有过归属感，这里让我自信过。我在回北京的路上想了又想，我们都变了，我怀念那个时候的二叔、二婶和那个时候的我，可我们再也回不到过去了，这个时代改变了我们，这个时代的环境改变了我们。现实环境改变着我们，我们的改变也自我强化了这个环境。子健在我回北京的路上对我说：“老猫，县城的房价又涨了，现在3000一平的房子已经没了，现在已经均价5000了。”
我叹了口气，又想起了我求我二叔我爸，向他们借钱买房的场景，我心里觉得我给他买好酒看他这件事很多余，因为我今天在社会中的处境的客观原因就是拜我爸我二叔所赐。就在这时，我突然眼前一阵模糊，从实验仓里醒了，当我从实验仓醒来时，记录完我的感受后，张雨到我跟前拍了拍我的肩膀说：“于东，韩教授叫你去他那一趟，他说有些重要的知识教你。”
我答应着，赶紧去了师傅那。到了师傅那，师傅毫无客套的话开门见山便说：“于东，你这次的记忆碎片里已经体会到了库存周期，今天我就教你库存周期，这是你以后创业或投资重要的择时选则机会的智慧。”
我说：“太好了，为什么今天您才教我呢？”
韩雨清说：“因为你这次的记忆碎片体会到了库存周期，这样你才能真正理解库存周期。”
我说：“师傅，我们开始吧。”
韩雨清打开了幻灯片的屏幕开始讲解：“库存周期可以根据量价关系划分为四个阶段：被动去库存（价格先于库存下跌）→主动去库存（量价齐跌）→被动补库存（价格先于库存上升）→主动补库存（量价齐升），当然在现实的经济运行中，四个阶段很难有清晰的划分。从原材料库存指数与产成品库存同比之间的关系来看，前者具有比较明显的领先效应，最多甚至领先2-3个季度。原材料库存可以看作是生产领域的冷暖指标，如果生产企业预期未来需求不振时，会放缓原材料的采购；如果产成品库存下降到一定程度、需求有所好转时，生产企业倾向于增加原材料库存。就上述的库存周期四阶段而言，所对应的不同的价格、订单、生产、销售、库存等数据状态，反映出经济运行在复苏、过热、滞胀和衰退的不同状态，而库存加速器机制成为这些状态的驱动因素。当库存加速器开始衰竭之时，由于库存因素的约束，周期行业表现落后于非周期行业，食品饮料、农林牧渔、医药生物、信息技术、公用事业等相对跌幅较小，房地产表现均不理想。当库存加速器进入抑制阶段时，所有行业均告下跌，仍然是公用事业、医药生物、食品饮料、信息服务以及餐饮旅游等非周期行业跌幅相对较小，而房地产、机械、家电跌幅开始收敛。当库存加速器开始修复时，由于在下行过程中泥沙俱下，库存加速器修复驱动经济周期的复苏，周期行业如有色、交运设备、采掘、房地产、机械、家电等表现更好，非周期中电子、餐饮旅游、信息仍然表现较好；此时，防御行业如农林牧渔、食品饮料、医药等表现不佳。当库存加速器膨胀，库存快速上升，抑制周期行业表现，医药生物、食品饮料、信息、金融、房地产、交运设备表现相对较好，投资品如化工、机械、钢铁、建材等因库存积累则表现不佳。如果库存加速器运行在抑制阶段，仍然没有止住的迹象，在库存加速器见底之前，防御行业如公用事业、医药生物、食品饮料、信息服务以及餐饮旅游或是较佳选择，地产则是可以逐渐关注。当库存加速器开始修复时，则应逐渐加大周期行业的配置。而2012年3-4月之后，房地产销售开始好转，随之而来的是6-7月房价反弹，市场对政府从严调控房地产的表态颇为敏感，经济下行过程的宽松政策变得越来越可望不可及，结果进入房地产调控、政策偏紧、经济继续恶化、周期行业下跌、A股市场转弱的悲观循环中技术革新驱动长波运动、房地产消费和投资驱动房地产周期波动、固定资产投资驱动中周期波动、库存变化则驱动库存周期波动，而中间最关键的变量是货币，而所有驱动因素集中在经济周期上，表现为经济的短期波动。从2011年开始，房地产问题在中国现实经济中越发显得重要，因为货币政策，房地产已经绑架了中国经济。2009年中国经济史无前例的货币释放带来的资产泡沫是中国未来风险的根源。从周期的位置上看，2012年之后注定是大危与大机时代的开启，周期波动与经济中枢下移相互交织，在不同时点成为影响经济和市场趋势的主要力量。就周期波动来看，库存周期、资本支出周期和房地产周期在2012 年的运行状态，对于经济和策略配置都相当重要。更为关键的是，2011年的债务风波已经宣告全球经济在康波衰退后一次经济自我修复的终结。”
我问：“师傅，您这次所提到的主要是库存周期，那我们应该如何判断库存周期呢？”
韩雨清：“PMI产成品库存指数的季调趋势项与产成品库存的累计同比增速之间在趋势上比较一致，拐点的时间上也比较一致。因此，可以用PMI产成品库存指数大致定位库存周期。固定资产投资和PMI出现高点后，经济就进入了周期阶段的高点，后面的金融资产价格将会有下降的反应，所以，在通胀不是特别高的状态下，如果你看到PPI、CPI的数据转头向下，就出现了库存周期的高点，这个高点出现后就要增加现金，减少手中持有的资产。”
韩雨清拨动了一下换灯片后接着说：“这是2005年1月至2011年9月的PIM原材料库存及趋势图，我们从图中可以看到，2011年7月份产品库存处于增加的阶段，PMI产成品库存指数的季调趋势项确在下降，所以从这两个指数看，产成品库存指数看，目前仍处于库存增加阶段，但原材料价格指数已经回落，如果库存行为区分，2011年7月份仍处于被动去库存过程。直到2012年的3月份情况就如你记忆碎片里的情景，房地产销售好转，家具床垫行业的市场需求回暖，新的行业库存周期开始，企业开始计划主动补库存，原材料价格也开始上涨，但滞后于企业主动补库存的步伐。”
我问：“那库存周期的时间跨度是多大啊？”
韩雨清：“一般时间跨度是3至5年，如果你要是进行制造业的投资或创业最好赶在行业周期里的被动去库存之后至主动补库存周期之前这个时间段里，这是一个行业发展的上升期不可错过。有的人毕业后创业成功了有的人确失败了，很多时候不是失败者没有能力和资源，而是生不逢时，赶在了行业库存周期里开始去库存的周期里，所以创业必须在天、地、人三才的基础上，天是第一位的就是运行规律赐予你的时机是第一位的，最后一位才是人的能力和客观努力。”
我说：“师傅您说这些话让我茅塞顿开，我们总是听见有一句鸡汤这样说‘努力不见得成功，但是不努力绝不会成功’这些鸡汤使得很多年轻人走错了方向，说这话的人对事物的真理性认识是有瑕疵的是不全面的，所以只懂得努力可以成功而不懂得为何努力不能成功，我想之所以努力不会成功是因为他们不懂得天人合一的道理，人必须在‘天’也就是规律赐予你的客观条件下才能生存、创造和成功，这个天时和地利是你成功的前提。”
韩雨清：“嗯，你说的是这个道理。”